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罕见!头部量化私募建议客户赎回 “普通人不适合这种波动”!这类策略却逆势大涨

理财投资网 2022-03-07 13:55

  随着俄乌局势的持续升级,A股持续下行,不少私募基金的净值波动加大,购买产品的投资者也开始焦虑了!

  券商中国记者获悉,3月4日,在某头部券商的服务大群中,百亿私募幻方量化的某负责人直接建议投资者赎回产品。“今年的波动可能很大,又打战又加息的,普通人不适合这种波动的不能留着。一般来说,天天问的,应该是需要赎回。”

  对于该赎回建议,群内不少人表示,“真诚”、“实在”、“如此直白”。

  值得注意的是,受到外围加息临近及俄乌不确定局势的影响,近期私募机构的投资信心亦明显受挫。私募排排网数据显示,3月私募基金A股信心指数环比下降4.9%,股票多头策略私募仓位降至75%。

  在这样惨淡的背景下,无论是股票多头私募还是量化策略私募,今年以来几乎全线亏损。但有一类策略却逆势上涨,不少产品年内收益高达10%-20%,它就是每当危机时刻发威的CTA策略。

  有头部量化私募建议赎回!“又打战又加息,普通人不适合这种波动”

  进入3月,随着俄乌局势的持续升级,市场波动明显加大。

  本周,沪深300下跌1.21%,创2020年7月新低;深成指下跌2.93%,盘中一度跌破13000点,创2020年10月以来新低;创业板大跌3.75%。

  个股层面表现更为惨淡,尤其是不少白马股全线大跌,重仓其中的投资者损失惨重,购买私募产品的客户亦承受巨大的浮亏压力,焦虑不已,纷纷找渠道问产品情况。

  券商中国记者获悉,3月4日,在某头部券商的服务大群中,不堪其扰的百亿私募幻方量化的某负责人表示,“全部建议赎回,行情和观点都是建议赎回。”

  “今年的波动可能很大,赚钱效应应该没有2019-2021年这三年厉害,这又打战又加息的,普通人不适合这种波动的不能留着。”

  该负责人直言,“都是有周期的,不能逆势投资,虽然应该在最低点买,然后才能赚钱。但是这个低点应该不会一两个月吧,会是难受的震荡行情。一般来说,天天问的,应该是需要赎回,不适合现在的波动,尤其是在下跌概率更大的时候。”

  对于该负责人的赎回建议,群内不少人点赞,“实在”、“真诚”、“如此直白”。

  实际上,自去年9月以来,头部量化私募的业绩就开始出现较大的回撤。去年11月,幻方量化宣布,暂停旗下全部产品的申购,出手控制管理规模。

  但即便如此,去年12月28日,在创出历史最大回撤后,幻方向投资者公开致歉,并解释业绩波动的原因。

  今年以来,随着A股的持续调整,量化私募们再一次集体哑火,幻方、九坤等头部量化全部亏损。在这样的背景下,谁最终能走出来,备受市场期待。

  值得注意的是,受到外围加息临近及俄乌不确定局势的影响,近期私募们的投资信心亦明显受挫。私募排排网数据显示,3月私募基金A股信心指数环比下降4.9%,股票多头策略私募仓位降至75%。

  CTA策略逆势大涨:多个产品年内业绩超10%,再显危机阿尔法本色

  无论是股票多头私募还是量化策略私募,今年以来几乎全线亏损,但有一类策略却逆势上涨,它就是每当危机时刻发威的CTA策略。

  据券商中国记者综合三方的数据,截至2月25日,今年以来,40只展示业绩的CTA产品中,有12只产品2022年的业绩超过10%,分别是千象、博普、洛书、文谛、黑翼等知名CTA私募旗下的产品。

  CTA策略是管理期货策略的统称,CTA策略多以趋势策略为主:一是因为很多机构把大宗商品当做资产配置标的,附加在大宗商品本身的周期属性和货币属性上,趋势策略是很好的选择,另外趋势策略也能承载大体量的资金。

  近两年,量化CTA也成为CTA中最重要的一股力量。私募排排网数据显示,纳入统计的415只量化CTA产品近一年平均收益高达16.57%。2022年1月,该策略的平均收益达到了4.66%。

  CTA策略被誉为危机阿尔法,主要原因是在股市走熊的时候,CTA策略往往不跌反而能够获利。比如2007年的金融危机、2015年的股灾、2018年去杠杆、2020年疫情爆发阶段,以及2022年以来的市场阶段。

  由于俄乌危机,大宗商品暴涨,原油突破100美元大关,国内化工产业链品种全线大涨,PTA、燃油、甲醇等品种纷纷涨价;金属方面,镍、铝、锡、铜等全线飙升。此外,由于俄乌危机导致不少农产品的供应受限,亦点燃了一轮上涨热情,国内豆油、棕榈油、豆粕等品种相继大涨。

  在商品期货上涨趋势明显背景下,CTA策略纷纷大涨,赚钱效应凸显,更是吸引了不少资金涌入其中。

  有行业人士告诉券商中国记者,只要市场波动大,CTA策略就能表现突出,当波动幅度回落时经常会有相对较长的低谷期。整体而言,CTA策略适合跟其他策略资产一起做长期配置。

(文章来源:券商中国)

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