本文作者:理财投资网

四指标锁定93只潜在现金奶牛 分红方案中寻觅新“升”机

理财投资网 2022-04-23 13:01

  2021年年报进入密集披露期,上市公司分红方案特别是现金分红备受市场关注。数据显示,截至4月19日,A股共有1555家公司拟进行现金分红。其中,拟每股派现在1元以上的有62家。

  对此,金百临咨询分析师秦洪在接受《证券日报》记者采访时表示,今年高比例、大额分红的公司数量在增多;高股息率个股的增多往往意味着A股投资价值进一步显现,且有望吸引更多资金入市。

  21家公司拟现金分红

  规模超百亿元

  据梳理,截至目前,有21家公司拟现金分红规模超百亿元。其中,工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、招商银行等10家均来自银行业。工商银行计划分红总额最高,达到1045.34亿元,也是目前A股2021年度拟分红金额唯一超千亿元的公司。

  此外,贵州茅台拟2021年度每10股派发现金红利216.75元,共分配利润272.28亿元。该公司去年营业收入同比增长11.88%,净利润同比增长12.34%。

  “今年市场的波动加大,高股息率个股因此得到更多的市场关注,而这些高股息率个股整体的估值水平也不高,所以具有较强的防御特征,是目前市场关注的焦点。”私募排排网旗下融智投资基金经理胡泊对记者表示,配置高股息率个股是一个比较稳妥的策略。但大部分高股息率个股都具有比较强的周期性,因此长期投资是一个更好的参与高股息率个股的投资方式。

  华辉创富投资总经理袁华明也对记者表示,由于股息率的分子是股息,分母是股价,所以大多数高股息率个股市盈率不高,或者股价相对较低。因此,高股息率个股往往具备中长期投资价值。

  以4月19日收盘价计算,在已公布分红方案的公司中,有612家公司2021年股息率超过银行一年定存利率(1.75%)。从行业来看,上述612家高股息率公司主要集中在基础化工、机械设备、医药生物、交通运输、汽车等五大申万一级行业,分别有58家、54家、47家、38家、36家。

  而良好的业绩会使公司分红更有底气。据梳理,上述612家公司中有467家在去年实现净利润同比增长,占比达到76.31%。

  巨泽投资董事长马澄在接受《证券日报》记者采访时表示,判断高股息率个股投资价值,还需要看其所属行业的发展周期,并结合业绩等综合判断前景。但整体上,低估值、高股息率个股更容易受到机构资金青睐。

  估值方面,截至4月19日收盘,A股的最新动态市盈率为16.56倍(整体法),上述612只个股中有326只个股的最新动态市盈率均低于16.56倍,占比超五成。

  93只个股

  具备高分红潜质

  在尚未披露年报的公司中,还有哪些上市公司具备高分红潜力?川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示:“能够分红的企业通常都具备较强的盈利能力,现金流充裕;同时,这些企业也往往具有相当的行业地位,业绩稳定,抗风险能力强,才能做到一定程度脱离行业周期独善其身。”

  事实上,在专业人士看来,高分红个股通常具有一些特征:例如,此前曾连续3年(2018年至2020年)股息率超过银行一年定存利率(1.75%);2021年前三季度净利润为正值或已披露2021年年度业绩预告且预喜;2021年前三季度每股经营活动性现金流净额为正值;2021年前三季度每股未分配利润超过1元。

  按图索骥,数据显示,2021年年报实际披露日在4月19日及之后的2785家上市公司中,有93家公司具有上述特征。从行业属性看,这93家公司主要来自于汽车、纺织服饰、传媒、银行等行业。洋河股份、格力电器、美的集团、凌霄泵业、老凤祥、口子窖、养元饮品、盈趣科技、飞科电器等9家公司在符合上述特征的同时,于2018年至2020年历年每股派现金额都达到了1元及以上(税前),持续分红力度更大。

  接受《证券日报》记者采访的浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林表示,“高分红企业往往处在成熟期。他们通过投资很难进一步提升业绩,但现有业务却又能够产生充裕的现金流。”

  陈雳也认为,“高分红企业所在行业已进入成熟期,整体市场空间增速放缓,行业格局较为稳定。这些行业通常会经历较为漫长的稳定期,直至新技术带来的新机遇对现有格局产生冲击。”

  对于高股息率公司的投资机会,私募排排网旗下融智投资基金经理助理刘寸心对记者表示,“股息率是选股的重要参考指标,其中,股息率的高低和持续性是参考的重点,在当前整体大环境风险偏高、不确定性较强的情况下,市场资金避险情绪较高,因此投资连续3年股息率超过银行定期存款的股票会是较好的防守战略,叠加经济好转之后的估值提升,会带来不错的投资回报。”

(文章来源:证券日报)

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