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苏泊尔巨额解禁倒计时!易方达张坤已大举减持 “1元股权激励计划”遭问询

理财投资网 2021-12-21 13:00

  “炊具第一股”苏泊尔在今年年底将面临一个关口:12月21日其控股股东SEB集团持有的2.06亿股股份将被解禁,解禁市值超120亿元。在此之前,“公募一哥”张坤已于近期大规模减持其股份。

  这一减持数据的披露源自于12月14日苏泊尔发布的“每股1元”的股权激励计划。按照最新发布数据,截至12月13日,张坤管理的易方达优质精选已不在苏泊尔前十大股东之列。而今年三季度末,易方达优质精选还持有苏泊尔1713万股,占总股数比例为2.12%,位列苏泊尔第三大股东。还需要提及的是,苏泊尔也因上述股权激励计划在12月15日收到了深交所的关注函。

  12月17日,《华夏时报》记者以投资者身份致电苏泊尔董秘办,对于张坤大规模减持及考核标准是否较低等问题,苏泊尔方面表示,“股东有进有出是很正常的情况,一些股东减持也有其他机构进来,这是基金经理自己仓位的调整,我们无法做过多评价。公司已收到问询函,现在还在准备回复相关内容,下周会对外公告。”

  张坤“撤退”

  以苏泊尔第十大股东持有132万股来看,张坤管理的易方达优质精选在两个多月的时间里,至少减持1581万股,减持比例超过92%。以10月8日(四季度第一个交易日)苏泊尔49.3元的收盘价粗略计算,张坤减持的苏泊尔股份价值约为7.79亿元。此外,易方达基金管理有限公司-社保基金1104组合同时期也减持了超400万股。

  在大规模减持之前,张坤已经重仓持有苏泊尔五年时间。

  2016年三季度末,张坤管理的易方达优质精选重仓进入苏泊尔前十大股东。当时易方达优质精选持有苏泊尔300万股、占总股数比例为0.47%,位居第九大股东。此后张坤不断加仓。2018年二季度,增持至730万股、位居第四大股东的易方达优质精选成为持有苏泊尔股数最多的公募基金。自2019年至今年三季度末,易方达优质精选始终位居苏泊尔第三大股东。

  在张坤持有苏泊尔的几年时间里,苏泊尔股价从2016年三季度末的26.19元一路涨至2020年7月87.27元的最高点,涨幅达到2.3倍。然而,今年5月份以来,苏泊尔股价从78元左右下跌至9月份43元左右的最低点,跌幅超过四成。

  在苏泊尔股价持续下跌的同期,今年二、三季度,易方达优质精选曾分别减持苏泊尔近70万股、近600万股。但今年三季度以来,苏泊尔的股价已有所回升。12月份苏泊尔61元左右的股价,较今年9月的低点已经上涨近四成。

  需要提及的是,在张坤大规模减持的同时,苏泊尔前十大股东中,香港中央结算有限公司、富达基金(香港)有限公司和易方达消费行业股票三大股东选择继续增持,其中萧楠管理的易方达消费行业股票,截至12月13日持股数较今年三季度末增加12.56万股至313.04万股,位居第五大股东。

  而在新进入苏泊尔的四位股东中,包括曲扬管理的前海开源中国稀缺资产、前海开源国家比较优势,两大基金分别持有209.08万股、174.07万股,位列苏泊尔第七、八大股东;国泰君安君得鑫两年持有期混合型集合持有132.31万股,位居其第九大股东。袁维德管理的中欧价值智选回报持有132.00万股,位居苏泊尔第十大股东。

  对于张坤选择在近期大举减持苏泊尔,家电分析师刘步尘对《华夏时报》记者分析认为,“苏泊尔业绩本身谈不上好,所处的小家电行业持续低迷,另外苏泊尔大股东SEB的限售股份即将大规模解禁等上述因素共同导致张坤在近期大规模减持。”

  股权激励计划受问询

  苏泊尔对最新前十大股东情况的披露,源自其12月13日发布的2021年限制性股票激励计划(草案)。

  此次股权激励计划,苏泊尔计划以每股1元的价格向293名激励对象授予120.95万股限制性股票,约占草案公告时公司股本总额的0.15%。激励计划的股票来源为二级市场回购股份,业绩考核指标为“2022-2023年度归母净利润同比增长不低于5%”。

  其中,激励对象包括总经理、财务总监、董秘及其他核心员工。具体来看,总经理张国华获授6万股限制性股票,财务总监徐波获得4.5万股,副总经理兼董事会秘书叶继德2万股,其他激励对象共108.45万股。

  而与激励计划同一天发布的回购方案中,苏泊尔称公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分社会公众股份用以实施股权激励计划,回购股份的最高价不超过67.68元/股。

  苏泊尔每股1元的限制性股票授予价格,引起了投资者和深交所关注。

  12月15日,深交所向苏泊尔下发关注函,要求其说明以不超过67.68元/股进行回购再以1元/股作为授予价格的依据及合理性;股权激励业绩考核指标的科学性及合理性以及是否存在向被激励对象进行利益输送的情形。

  收到关注函当天,苏泊尔还披露了首次实施回购股份的公告:苏泊尔回购31万股股份,占公司总股本的0.04%,最高成交价为65元/股,最低成交价为64.25元/股,支付总金额为2005.16万元(不含交易费用)。

  需要提及的是,这并不是苏泊尔首次推出“1元股权激励计划”。

  2017年,苏泊尔开展的股权激励计划授予价格同样是1元,但考核标准为自2017起四年内,各考核年度公司净资产收益率不低于18%;每个考核年度的内销收入复合增速高于10.6%,内销营业利润复合增速高于12.4%。

  从上次股权激励计划发布前的表现来看,苏泊尔净资产收益率自2013年以来均保持在18%以上,考核期间苏泊尔该增速均达到考核标准。但内销收入在2020年出现下滑12.7%,未能满足考核标准。

  光大证券在12月13日发布的研报中表示,相比上一次激励方案,本次股权激励考核目标较为务实,贴近当下的宏观经济环境。

  刘步尘对《华夏时报》记者分析,“5%的增速目标不是有点低,而是有点高。去年小家电市场高增长,今年马上大跌,整个小家电市场不容乐观,在目前的形势下,保持不下降已属难得,增长则更加困难。”

  而奥维云网小家电事业部研究经理严乐雨对本报记者分析认为,虽然传统小家电面临饱和,现有的细分品类面临天花板低的问题,但包括“美九苏”在内的小家电企业都在积极转型开拓,未来并不会出现负增长。

  12月17日,苏泊尔股价下跌1.86%,收于61.72元。

(文章来源:华夏时报)

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