本文作者:理财投资网

持股市值合计93亿元!冯柳第三季度大举加注这两家公司

理财投资网 2021-11-02 13:00

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  善于“逆向投资”的高毅资产合伙人冯柳,在2021年第三季度大举加仓恒立液压、三一重工。

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  2021年上半年,冯柳管理的高毅邻山1号远望基金(下称“高毅邻山1号”),已进入恒立液压、三一重工的前十大股东榜;在2021年第三季度,这两家公司排在了高毅邻山1号增持资金量的前两名。东财choice数据显示,目前,高毅邻山1号持有恒立液压、三一重工的流通股市值合计93.17亿元。

  4年10倍大牛股再获青睐

  作为4年10倍的大牛股,恒立液压于10月30日披露2021年三季报。季报显示,冯柳管理的高毅邻山1号成为公司第五大股东,持股数量达5000万股,持股比例3.83%。

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  图说:截至2021年9月30日,恒立液压前五大股东持股情况

  2021年半年报显示,高毅邻山1号出现在恒立液压前十大股东榜,位列第八大股东,持股数量达630万股,持股比例0.48%。

  东财choice数据显示,2021年第二季度到第三季度,高毅邻山1号持有恒立液压的市值从5.41亿元变为42.29亿元。

  这意味着,在2021年第三季度,冯柳管理的高毅邻山1号增持恒立液压4370万股,持股市值增加了36.88亿元。

  公开资料显示,恒立液压成立于2005年,专业生产液压元件及液压系统。作为国产液压行业的龙头企业,其客户包括美国卡特彼勒、日本神钢、日立建机、久保田建机、三一、徐工、柳工、中铁工程、铁建重工等世界500强和全球知名主机厂。

  “未来国产化空间大,恒立液压具有稀缺性+成长性,护城河持续加深。”华安证券认为,2020年,我国液压件市场规模779亿元,估算恒立液压2020年收入78.55亿元,在国内整体市占率约10%。考虑到其他国产品牌,预计整体国产化率不足30%。根据工程机械行业十四五规划,核心液压件国产化率要超过60%,未来液压件国产化空间较大。

  9月1日,恒立液压披露非公开发行预案。华安证券认为,本次定增项目在此前并无市场预期。恒立液压的多元化布局持续深化,有望进一步打开成长天花板。

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  图说:恒立液压计划定增投资项目

  在2021年三季报中,恒立液压表示,前三季度业绩增长主要是受国内下游行业持续增长,以及公司产品竞争力不断提升影响,产品销售实现增长。

  不过,恒立液压2021年第三季度单季业绩表现不太理想。

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  图说:恒立液压2021年第三季度、前三季度相关财务数据

  从股价走势来看,恒立液压在2021年第三季度冲高回落,如今一直处于盘整状态。

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  加仓三一重工1.5亿股

  三一重工作为恒立液压的重要客户,也是冯柳在2021年第三季度大举加仓的另一家公司。

  巧合的是,冯柳管理的高毅邻山1号,也是在2021年二季度进入三一重工前十大股东榜。截至二季度末,高毅邻山1号位列第八大股东,持股数量达5000万股,持股比例0.59%。

  而截至2021年9月30日,高毅邻山1号成为三一重工第五大股东,持股数量达2亿股,持股比例2.36%。东财choice数据显示,高毅邻山1号持有三一重工的市值,从14.54亿元变为50.88亿元。

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  这意味着,在2021年第三季度,冯柳管理的高毅邻山1号增持三一重工1.5亿股,持有公司市值增加36.34亿元。

  不过,与恒立液压类似,2021年第三季度三一重工的业绩表现并不出色,股价也处于盘整状态。

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  图说:三一重工2021年第三季度、前三季度相关财务数据单位:千元

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  三一重工解释称,2021年第三季度业绩不佳,主要受国内下游需求走弱、去年高基数影响,公司收入增速下降,产品结构发生变化。同时,公司持续推进数字化、国际化、电动化战略,加大了人才和研发投入。

  作为工程机械领域的行业龙头和细分部件龙头,三一重工和恒立液压的股价表现与行业景气度密切相关。

  中国工程机械协会数据显示,2021年前三季度挖掘机销量5.6万台,同比减少16%。中银证券发布研报称:“2021年下半年以来,多地重大项目进入密集开工期。随着专项债发行加速,基建投资将持续发力支撑工程机械需求,挖掘机销量尤其是中大挖需求有望在四季度有所改善。”

  财政部政府债务研究与评估中心数据显示,2021年9月,全国各地发行新增地方政府债券5716亿元,其中新增专项债发行5231亿元,创年内月度发行新高。从资金投向看,分别用于市政及产业园区基础设施、保障性安居工程、社会事业、交通基础设施、农林水利、生态环保等领域。

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  来源:财政部政府债务研究与评估中心

(文章来源:上海证券报)

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