本文作者:理财投资网

4000亿巨头意外跌停 宁王也暴跌 百亿级抄底资金涌现 A股是否企稳?

理财投资网 2022-05-05 13:10

  意外的事还真不少!

  据英国《金融时报》周三(5月4日)援引熟悉内情人士报道,华盛顿已着手准备制裁中国视频监控技术公司海康威视。受此影响,海康威视周四早上表现惨淡,股价以跌停开盘,在稍作挣扎之后,封死跌停板。

  另一方面,多只白马股亦于周四早间出现暴跌行情。宁德时代因一季报业绩逊于预期一度暴跌超13%,金龙鱼一季度业绩大幅下滑一度暴跌近10%,爱美客因减持公告而一度大幅杀跌近5%。

  不过,值得注意的是,宁德时代和金龙鱼也明显有资金进场抄底。以宁德时代为例,该股开盘不到一个小时的成交量就超过了上一个交易日全天的成交。另外,从市场的结构来看,个股涨多跌少。市场的暖意明显要超过四月份。

  海康威视跌停

  五一节后第一天开盘,海康威视开盘一字跌停,报38.24元。随后稍有反复,但依然被封死在跌停板上。

  从消息面上看,据英国《金融时报》周三(5月4日)援引熟悉内情人士报道,华盛顿已着手准备制裁中国视频监控技术公司海康威视。据报道,两名消息人士告诉英国《金融时报》,海康威视客户遍及全球,华盛顿已开始向盟友通报情况。海康威视在给路透社的电子邮件回复中说,该公司始终并将继续遵守其业务所在国的法律和法规。

  那么,影响究竟有多大呢?海康威视在电邮中称,“所提美国政府将采取的行动有待核实。我们认为,任何此类制裁都应基于可信证据、遵循适当程序,并期待得到公平及公正对待。”

  4月29日,海康威视也在投资者互动平台表示,公司在美业务不确定因素较多,但仍在有序开展中。公司在各地区业务占比一直处于动态变化中,暂无具体占比数据披露。

  据证券时报·e公司报道,海康威视表示,已关注到相关媒体报道,报道提到美国政府可能实施的制裁还有待核实。制裁应当建立在可靠证据和正当程序基础上,我们希望获得公平公正的对待。海康威视服务于全球150多个国家和地区,其中包括美国。海康威视加入全球市场,严格依据业务所在国法律合规经营,遵循国际通行的商业道德和经营准则,与全球所有领先的科技公司一样,致力于科技为善。

  有机构表示,对于海康威视的制裁消息,首先,真假不可靠,推测有较大概率是境外媒体炒作。中期选举临近,政客有博取选民眼球的需要;其次,供应链层面,海康已进行了3年的切换和备货,国产化程度已相当高,公司此前业绩说明会多次解释,不必担忧;第三,销售层面,美国市场本就已打算逐步退出,额外制裁不会带来边际影响;极端悲观假设下,若今年下半年即从发达国家市场完全退出,估算对全年增速影响仅5-6pct;第四,考虑其他国家市场的对冲,影响更小。海康在全球的市占率最高,如果其他海外安防厂商把有限的产能转向发达国家,空出的市场会被海康填补,海康用发达国家市场换取了增速更高的发展中国家市场。

  机构认为,过去一年股价走势已隐含非常悲观预期:去年四季度增速低、今年一季度下滑。现在公司每次都超预期。目前的情况不会影响2022年上半年加速的趋势。估值处于历史底部,超预期的一季报证明成长韧性,业绩说明会给予明确乐观展望,负面预期消除后有望双击。

  百亿级抄底资金砸向宁王

  另一个值得关注的股票是宁德时代。宁德时代一季度扣非净利润为9.77亿元,同比下降了41.57%。业绩低于预期,宁德时代竞价低开10.83%,成交13.6亿元。该股今天早上一度也杀跌超13%。并带动创业板指下行。

  从成交量来看,宁德时代早盘成交量非常大。在开盘之后不到一个小时,成交金额就超过了上一个交易日,达到138亿以上。这意味着,虽然有百亿级资金逃离这只股票,亦有百亿级资金抄底。

  那么,宁德时代这一业绩的业绩究竟是短期变数还是长期变数?影响究竟会有多大呢?

  首先,从行业来看,新能车这个行业景气度可以说毫无退烧的迹象。这一点从比亚迪的数据就可以看出来:5月3日,比亚迪在港交所发布公告,4月,公司新能源汽车销量10.60万辆,较上年同期的2.57万辆同比增长313.22%。1-4月,比亚迪累计销量39.24万辆,同比增长387.94%。另外,有媒体报道称,特斯拉也准备在上海扩产。

  其次,从公司的市场地位来看,并无动摇迹象。根据SNEResearch数据,22Q1宁德时代全球装机量达33.3GWh,市占率进一步从2021年的32.6%提升至35.0%,龙头地位稳固。根据CABIA数据,22Q1宁德时代国内动力电池装机量25.51GWh,市占率49.8%,国内市占率基本保持稳定。

  第三,从公司业绩来看,宁德时代可能有点类似于去年一季度的顺丰,而从二季度开始,公司业绩可能再度回稳。据光大证券推测,由于疫情影响海外客户物流发货,有约10GWh电池等待发往海外确认收入,导致存货价值快速上升。随着疫情恢复,新能源车销量势头不减,公司后续销量有望保持持续增长。

  市场是否存在企稳契机?

  那么,目前的市场是否存在企稳的契机呢?分析人士认为,从短期来看,市场最艰难的时候可能已经过去。

  首先,从估值和技术来看,经过本轮下跌之后,估值跌到了13倍附近,属于历史底部区域;技术上2800多点亦是周期的强支撑位置。

  其次,从外围来看,美联储的利率决议和资产负债表收缩决策都在市场广泛预期当中。美股因此大涨,美元杀跌。嘉盛集团认为,美元或至少回吐今年前四个月涨幅的一部分。美元指数或受制于103.00-103.80,后市可能下看100.00-101.00区间。事实上,若美元强势终结,美债收益率下行,对于新兴市场的成长股而言,必然是重大利好。

  第三,从内部来看,国内的资金利率水平近几个月一直处于低位,可以说流动性问题并不大,重要的是信心。最近,政策面频出利好,信心也在逐渐恢复当中。随着疫情出现缓解迹象,复工复产开启,市场信心大概率也会恢复。

(文章来源:券商中国)

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