本文作者:理财投资网

晨会精华:降准要来了?机构称“短期或提振市场信心” 参考哪些历史经验?

理财投资网 2022-04-14 13:04

  回顾周三A股行情,沪深两市整体呈现震荡调整格局。三大指数早盘全线低开,早盘股指在震荡中回升,午后在金融股的拉抬下,股指一度翻红有翻红表现;不过,指数尾盘跳水走低,全天呈现“倒V”型格局。

  正如东吴证券所述,周三股指跌幅虽然不大,但个股普遍杀跌,两市超3800家个股下跌。目前市场做多信心不足,资金谨慎情绪较高。沪综指在3200点附近区域反复拉锯,投资者参与难度极大。建议继续围绕稳增长方向、一季度业绩驱动等进行挖掘,稳健的可等市场企稳后再寻找低吸机会。

  从技术面来看,中原证券认为,周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡回落,早盘两市股指跳空低开之后小幅震荡,午后沪指一度翻红,尾盘随着众多行业再度下挫,拖累股指震荡下行,沪指全天围绕3200点小幅整理。盘中酿酒、贵金属以及周期行业逆势领涨,前日领涨的权重股悉数回落,市场热点再度转换,投资者持币观望的心态较重。两市成交量8700亿元,存量博弈特征依旧。

  就后市而言,该机构进一步分析,未来沪指能否突破盘局,依然有赖于主流热点的持续上扬,以及场外资金的不断进场,建议密切关注政策面以及资金面的变化情况。预计沪指短线小幅整理的可能性较大,创业板市场短线继续下行的可能较大。建议投资者短线暂时观望,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

  国盛证券指出,清明假期后市场表现较为平淡,主要原因有美联储鹰派表态和国内疫情陆续爆发,对市场情绪的负面影响长时间发酵,交易结构也向基建和地产等稳增长板块倾斜。随着国常会政策基调保持积极,宏观调控趋于宽松,结构性支持政策预计加速落地。

  同时,年报披露进入尾声,一季度经济数据即将公布,政策效果和行业景气情况将得到验证。资金或回流股市,悲观情绪也有望得到修复,磨底后的指数重回升势可期,投资上建议保持成长和价值的均衡配置。

  该机构进一步表示,在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸,“稳增长”将成为驱动市场运行的主要逻辑,关注低估值、低配置的银行和地产,建筑建材等传统基建,风电光伏等新型基建,建议结合业绩性价比,适当布局化肥、工业品涨价等主题板块。

  另外,山西证券提到,当前A股市场受海外紧缩、国内疫情双重情绪冲击,仍处于磨底震荡阶段。风格及板块分化延续,大盘股表现依旧相对优于中小盘,稳定、金融风格优于消费、成长,地产产业链相关板块表现强势,中下游消费、TMT等板块受疫情负面冲击明显,大幅走低。在海内外宏观环境趋于复杂的背景下,建议重点关注大盘价值股以抵御风险与波动。

  宏观方面,华泰期货指出,4月13日召开的国常会提及“适时运用降准等货币政策工具”,从近五年的经验来看,国常会提及“降准”后,政策有望在未来两周内落地,结合目前国内经济下行压力、专项债放量所需要的流动性支持以及4月15日将有1500亿MLF到期来看,本周落实降准政策概率较高。但是,由于近期宽松预期市场交易较为充分,我们认为对市场情绪的提振较为短暂。此外,4月14日还将迎来欧洲央行利率决议,可以关注欧洲货币紧缩步伐是否会有调整。

  在操作策略上,中国银河证券表示,短期防守为主,长期战略配置。配置建议:第一、受益于全球能源紧缺的资源品板块。长期供需紧张问题仍在,盈利确定性较强,在经济面回升的带动下或有反弹机会,且我国基建逐步发力的背景下,黑色产业链如黑色金属、煤炭等将受益。

  第二、农业板块特别是粮食、种植等板块,在全球粮价快速上升的支撑叠加政策支持下,行情有望延续。猪、鸡板块也可持续关注。

  第三、军工、新能源、半导体等行业景气度高且逻辑通畅具有较好的长期成长性的板块,可进行战略性布局,长期持有,逢低买入,注意投资节奏。

  此外,中金公司认为,当前低估值的稳增长领域仍有阶段性的相对配置价值。当前关注三个方向:1)在市场“磨底”阶段,估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益,如传统基建、地产稳需求相关产业链(地产、建材、建筑、家电、家居等)等;

  2)制造成长板块包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等风险已经有所释放,但转机在于“滞胀”风险、全球流动性和市场情绪因素能否边际改善;

  3)2021年调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费,自下而上择股,包括家电、轻工家居、汽车及零部件、农林牧渔、医药等。

(文章来源:东方财富研究中心)

文章版权及转载声明

作者:理财投资网
本文地址:http://www.cxcxjx.com/jijinxingyedongtai/7274.html