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光伏产业链一季报密集预增 奠定全年高景气基调 三条主线值得关注

理财投资网 2022-04-07 13:03

  6日晚间,天合光能披露一季度业绩预告,预计一季度实现净利润5亿元-6亿元,同比增加117.19%-160.63%;扣非净利润为4.8亿元-5.8亿元,同比增加182.89%-241.83%。

  报告期内,其光伏组件出货量和销售收入较去年同期有较大幅度增长,具备降低BOS(系统成本)的大尺寸210系列光伏产品销售占比相比去年同期大幅提高,分布式智慧能源业务实现高速增长。

  光伏产业链中,已有多家公司披露预增一季报,包括通威股份、金博股份、天合光能、明冠新材:

注:Q1业绩预告

  已披露一季报预告的光伏企业中,硅料龙头通威股份预计Q1净利同比增四到五倍。通威股份表示,报告期内光伏装机超预期,多晶硅产品需求旺盛,市场价格同比上涨,公司新产能有效释放,产量同比提升,从而实现一季度量利双增。

  金博股份和明冠新材均为辅材供应商,两公司均受益于光伏行业的高景气度,报告期内产品出货量大幅增长。

  ▍光伏全产业链景气度有望延续三条主线值得关注

  今年以来,国内多晶硅价格已连续上涨十二周,硅料供应偏紧。不过已有多位分析师将硅料降价、产能释放纳入考量因素,认为光伏全产业链景气度有望延续。

  华鑫证券分析师张涵认为,海外需求有望进一步提升,此前预计2022年全球光伏装机将在230GW,全球尤其海外市场蕴含着较大潜在需求,硅料价格下降有望带来需求超预期,乐观情况下,2022年全球光伏装机有望达到250-260GW。

  西南证券称,光伏板块一季度业绩大概率超预期,未来板块增长确定性高,短期看,随着硅料新产能持续释放,供给端逐渐充裕有望带动下游需求增长;长期看,2022年全球光伏新增装机有望同比增长30%以上。

  民生证券分析师邓永勇也表示,2022年Q1光伏行业排产同环比增长,实现淡季不淡,奠定全年高景气基调,Q1产业链公司业绩或超预期。同时,光伏电池片技术变革大幕揭开,在形成投产-规模化效应降本-持续扩产的良性循环过程中,享受技术红利的企业有望迎来市占率提升+享受技术溢价的双重优势。

  该分析师推荐关注三条投资主线:

  主线一:推荐光伏Q1淡季不淡,受益需求景气,出货量同比高增的一体化组件企业隆基股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能;逆变器企业阳光电源、锦浪科技、德业股份、固德威、禾迈股份等;

  主线二:电池技术变革大幕揭开,相关产商有望享受技术溢价,推荐晶科能源、隆基股份;关注钧达股份、中来股份等。同时,产业链其他环节的配套也至关重要,推荐中环股份、金博股份、高测股份等。

  主线三:展望二、三、四季度,格局稳定,价稳量增,享受光伏高景气的辅材龙头福斯特、海优新材、福莱特、美畅股份和有预期差和边际变化的辅材企业金博股份、天宜上佳、海达股份、通灵股份等。

(文章来源:财联社)

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