本文作者:理财投资网

2022年被调出证监会“白名单” 业绩波动大 这家备战IPO的券商究竟发生了什么?

理财投资网 2022-04-03 13:03

  3月底开始,券商们相继发布2021年年报。经纪、投行等传统业务成为竞争最激烈的板块。3月中旬,证监会发布2022年最新券商“白名单”,因关乎创新业务及相关业务的申请,聚焦了投资者们目光。

  有意思的是,证监会自2021年5月底推出证券公司首个“白名单”后,除了7、8、9、12月更新披露外,其余月份并未披露,名单并未有大变化。

  此次最新白名单包含27家证券公司,与2021年12月相比减少了3家,被视为变化最大的一次。其中,华宝证券作为被调出的非上市中小券商,因正式启动IPO引发了市场高度关注。

  此次被调出证监会“白名单”的原因是什么?是否对公司业务及IPO造成较大影响?《华夏时报》记者向华宝证券发送了正式采访函。

  对此,华宝证券作了独家回应:公司各项风控指标持续达标,日常经营稳健合规,目前公司各项工作运转推进正常。目前在公司既定的IPO进程过程中,各项推进工作符合公司前期确定的IPO方案节奏,后续动态公司会及时披露。然而,对于相关的原因并未提及。

  白名单2022大变动

  2022年3月中旬,证监会根据“白名单”动态调整机制,结合证券公司合规风控及业务风险情况,经各地证监局初评、会内相关部门复核,公布2022年3月证券公司“白名单”。

  此次白名单共包含27家券商,中信证券、中金公司、华泰证券、国泰君安等头部券商依旧在册,中小券商华宝证券、西部证券、浙商证券三家券商被调出。

  证监会特别强调,“白名单”主要供证券监管部门使用,证券公司不得将其用于广告、宣传、营销等商业目的。

  2021年5月底,为压实证券公司内控合规主体责任,集中使用有限的监管资源,提高机构监管有效性,推动行业高质量发展,证监会对公司治理、合规风控有效的证券公司实行“白名单”制度。

  证监会指出,将根据证券公司合规风控情况对“白名单”持续动态调整,逐月在证监会官网机构部栏目下公布名单,将符合条件的公司及时纳入,不符合条件的公司及时调出。

  在专业人士看来,相比规模因素,白名单更为注重公司治理和合规风控。首批白名单涉及公司29家,不仅包括中信证券、中信建投、中金公司、国泰君安等大型券商,华宝证券、中航证券作为非上市的中小券商跻身首批名单,大型券商且被处罚多次的海通证券和广发证券则均未纳入。

  出局影响几何?

  那么,调出“白名单”对券商有何影响?

  一位上市券商非银行业首席分析师向《华夏时报》记者直言:证监会对白名单的证券公司取消部分监管意见书要求,同时对确有必要保留的监管意见书,简化工作流程,从事前把关转为事中事后从严监督检查。相当于证监会将有限的监管资源集中到重点领域。被调出白名单之后,证券公司将接受证监会更完备、更全面的监督检查,理论上没有特别大影响。

  “但是,需要关注的是,这家公司被调出白名单的原因。是不是已经有业务出现潜在风险、监管正在审查等,包括债券承销、IPO保荐、资管产品等。”上述分析师如是说。

  不过,在进入白名单的券商人士看来,白名单的意义远非那么简单。对于业务部门而言,相关的资质申请等会有积极影响。

  一位进入白名单的中型券商内部人士在接受《华夏时报》记者采访时直言:白名单的影响很大。公司自己发债,白名单企业的审核和非白名单就不一样。还有推荐企业上市,白名单对投行发展的影响非常大。另外,后续如果行业要推出创新业务,也是只有白名单企业可以先做。

  来自证监会的权威解释显示,对纳入白名单的证券公司,取消发行永续次级债和为境外子公司发债提供担保承诺、为境外子公司增资或提供融资的监管意见书要求;简化部分监管意见书出具流程。首发、增发、配股、发行可转债、短期融资券、金融债券等申请,不再按既往程序征求派出机构、沪深交易所意见,确认符合法定条件后直接出具监管意见书。

  同时,创新试点业务的公司须从白名单中产生,不受理未纳入白名单公司的创新试点类业务申请;未纳入白名单的证券公司不适用监管意见书减免或简化程序,继续按现有流程申请各类监管意见书。

  国泰君安发布的报告指出,进入白名单的券商,将会在业务流程、监督管理方面获得诸多便利,将降低证券公司报送成本,提高与监管机构沟通效能,促进行业机构更好发展。

  同时,在经纪、投行等传统业务上,行业竞争已经十分激烈,为寻找新的营收增长点,券商逐渐发力衍生品、基金投顾等创新业务,而“创新试点业务的公司须从白名单中产生”将使得非白名单券商的创新业务发展会受到掣肘,有可能在行业竞争中处于落后地位,白名单是基于公司治理、合规风控有效性评价产生,预计对券商加强公司治理、落实合规风控主体责任发挥正向激励作用,倒逼证券行业整体健康发展。

  业绩和评级被质疑

  来自华宝证券官网的消息显示,公司成立于2007年,注册地上海,注册资本金人民币40亿元。公司股东为华宝投资有限公司和华宝信托有限责任公司,系中国宝武旗下证券公司。

  目前,公司已经启动IPO工作。据上海证监局网站信息,中国国际金融股份有限公司于2021年3月开始对华宝证券进行上市辅导工作。

  公司财报显示,2017年、2018年、2019年、2020年净利润分别同比增长-80.92%、45.45%、154.17%、15.78%;2017年至2021年,公司的券商分类评级分别是BBB、A、BBB、A、A。

  在市场分析人士看来,作为启动IPO的券商,业绩和评级都具有较大波动性。

  值得注意的是,2021年7月23日,公司原总裁刘加海履新公司董事长,原副总裁熊伟履新华宝证券总裁兼任财务负责人。目前,新任董事长上任已有8个月。

  新任董事长的履职为公司带来了哪些变化?合规风控是否更加完善?2022年的业绩如何?目前,IPO进程如何?公司如何打造核心竞争力?特色与定位如何?

  面对诸多问题和质疑,《华夏时报》记者向公司发送书面正式采访函。

  华宝证券回复称,近年来,公司按照集团公司和公司董事会确定的战略积极布局,公司净利润保持持续增长。2021年公司业绩情况,可关注后续公司的相关披露。同时,公司近年来各项业务持续稳健运行,分类评级近两年持续保持在A类。

  华宝证券进一步指出,新任董事长刘加海及新任总裁熊伟上任以来,公司按照集团公司和公司董事会确定的战略持续推进,各项工作扎实开展,合规风险控制能力不断强化,IPO进程有序推进。

  作为中小券商,公司专注于服务钢铁行业等产业生态圈,聚焦特色业务,致力于在金融产品研究、量化交易服务平台、智能交易、钢铁生态圈特色投行服务等方面打造核心竞争力和行业领先优势。未来,公司将通过加强对标找差、深化产融结合、加快数字化转型等多项措施,持续提升特色业务的行业排名。

  此外,华宝证券表示,公司作为中国宝武旗下证券公司,将围绕中国宝武产融结合战略,紧密结合集团钢铁生态圈金融需求,利用自身专业优势、金融板块协同优势、集团公司行业优势及产业链优势,为钢铁生态圈企业及其他产业圈实体企业提供包括股权融资、债券融资、并购重组、混合所有制改革等一系列投融资服务。

  同时,在集团“双碳”战略部署下,公司将积极把握包括新能源、新材料在内的钢铁业绿色低碳高质量发展的机会。

(文章来源:华夏时报)

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