本文作者:理财投资网

后市如何选择?八大维度露端倪 花样“秀肌肉”提振市场信心

理财投资网 2022-03-20 13:03

  从狂跌251点至狂拉215点,从近乎沦陷3000点至占领3200点,短时间上证综指起起落落的走势在A股在历史上十分少见。截止到18日收市,上证综指收市3251.07点,现阶段估价比2008年10月28日还低,坐过山车的市场行情,投资人自信心下挫。

  值得一提的是,2017年4月上证综指一路下挫,同一年5月11日,沪深指数摆脱3016的环节底点,与当下的底点3023年(3月15日)更为贴近;此外,现阶段的市值比6124点至今的环节最低值1665点(2008年10月28日)还低。

  这3个时间点一样都是以低位下挫至环节底点,从估价、市场的需求、资金流入、机构持仓等层面看有什么不同点之处,各种各样股灾现行政策下,暑光会到来吗?

  特点一

  现阶段估价小于历史时间底点

  传统产业大幅度下降

  2022年3月15日,上证综指市净率仅有12倍,沪深指数300指数值市净率小于12倍。2008年10月28日,上证综指市净率13.49倍,沪深指数300指数值同期12.8倍;2017年5月11日上证综指、沪深指数300的估价均超出12.5倍。

  换句话说,现阶段的市值比2008年10月28日、2017年5月11日都需要低。

  企业种类看,12个领域估价小于2008年10月28日水准,25个领域小于2017年5月11日水准,建筑装饰材料、环境保护、原油石油化工、建筑装饰设计等传统产业市净率大幅度降低,现阶段市净率均小于20倍。通讯、电子器件等领域现阶段市净率较2017年5月11日降低40%以上。农林牧渔业、车辆、食品工业等现阶段估价较2个环节底点(指2008年10月28日、2017年5月11日,相同)都需要高于许多。

  特点二

  市场的需求不一样

  低价股票占有率是2017年5月11日的3倍

  2008年到2022年,市场的需求产生明显转变,低价股票越来越稀有。依据工作经验,低价股票在市場底端更易于反跳。2008年10月28日A股收盘价格平均数4.39亿人民币,2017年5月11日13.5元,现阶段不上12元。

  总数占有率看来,2008年10月28日,5元下列低价股票占有率近六成,50元以上低价股票占有率不上1%;后2个时间范围的市场的需求更加类似,现阶段5元下列低价股票占有率贴近2017年5月11日的3倍;5元至10元股占有率三个时间点基本上差不多。

  特点三

  杠杆资金、外资企业加快进场

  杠杆资金归属于稳健性较高的一类资产,两融余额与市场行情走势有较强的关联性。现阶段,杠杆资金加快进场。

  2017年5月11日两融余额不上9000亿人民币,在其中融资余额8826.69亿人民币,与2016年11月末的高些对比,融资余额降低近千亿;2022年3月15日,两融余额贴近1.7万亿元,在其中融资余额超出1.6万亿,较2021年9月15日融资余额高些17583.79亿人民币,降低1500亿。从减幅看来,前面一种较高些降低9.2%,后面一种降低8.9%,排出速率略微变缓。

  值得一提的是,与2017年对比,现阶段外资企业也加快注入A股。但是2017年5月11日前5个交易日,股票龙虎榜有4日资金净流入;3月15日前,持续6日大幅度净售出,17日至18日,股票龙虎榜持续2日资金净流入,急跌售卖临时告一段落。

  特点四

  销售市场更活跃性

  高换手率股总数占有率大幅度提升

  随着着各界资产的进入市场,及其A股慢慢增加扩大开放,A股投资人总数进到2亿 时期,全部销售市场愈发活跃性。

  3月15日A股股票换手率平均数3.02%,先前2个环节底点股票换手率平均数各自为1.29%、2.13%。在其中,高换手率股(超出5%)股总数占有率近26%,2008年10月28日总数占有率仅有7.79%,2017年5月11日小于17%;低股票换手率股(小于2%)总数占有率大幅度降低,不上三成,2008年10月28日总数占有率近七成,2017年5月11日总数占有率45%上下。

  特点五

  组织主力控盘度小于2008年中后期

  超出2016年末

  组织被视作“销售市场方向标”,组织占股高意味着企业更具有诱惑力。以3个时间点近期的当年度的机构持股状况看来(一、三季报数据信息很有可能不全,取中报、年度报告数据信息,各自为2008年中报,2016年报、2021年中报),2008年中组织占股(加权平均值)最大,贴近18%,2021年中组织占股9%以上。

  与2016年报比,2021年中报组织主力控盘幅度更高一些,组织占股超出10%的个股总数占有率超出四成,超过30%个股总数比重贴近9%,超出2016年末4.46个点。

  特点六

  大牛市领头羊发力

  主力提早资金净流入券商板块

  板块轮动加快环境下,券商板块暴涨在A股在历史上比较罕见。销售市场底端或是大牛市到来前,证券股通常是反跳先峰。证券板块首先发力,主力大幅度资金净流入,在2017年5月11日及2022年3月15日展现同样特点。

  2008年10月28日,证券指数暴涨6.81%,跑赢上证综指4个点;截止到2017年5月11日,主力近5日资金净流入证券板块13.42亿人民币;2022年3月15日,证券指数小幅度跑赢上证综指,隔日上涨幅度超6%,主力军主力资金流向近40亿人民币,稳居领域第一位。

  特点七

  股灾方式更丰富

  加持、认购、自买股票基金等

  2007年10月16日,上证综指造就了6124点的神话传说,至2008年10月28日,上证综指仅用一年時间调整70%以上;2017年4月7日的环节高些至当初5月11日,调整8%以上;上年9月14日至2022年3月15日,高些至底点减仓近20%。

  大幅度调整的与此同时,投资人自信心深受打压,股灾一直随着销售市场暴跌发生的。在不一样的市場环境下,2008年、2017年、2022年除加持、认购外,股灾对策尽展不一样。

  2008年,9月份高管发布股灾对策,包含“激励国营企业控股股东认购上市公司、交易印花税由双重征缴改成售出方一侧征缴”,及其“四万亿计划”等;2017年5月11日至6月9日,上市企业超5亿人民币认购,加持近40亿,增加扩大开放,A股列入MSCI等。

  2022年3月份,好几家中央企业认购或加持,包含中国化学、洛阳钼业、精测电子等。热云数据统计分析,3月份至今,上市企业累计认购超75亿人民币,30余股公布加持方案,永艺股份等3股进行加持;证券基金管理员自买集团旗下股票基金。3月16日,国务院办公厅金融业平稳发展趋势联合会举办工作会议,科学研究经济形势和金融市场问题。会议强调,相关部门要进一步担负起本身岗位职责,积极主动颁布对销售市场有益的现行政策,谨慎颁布收拢性现行政策。

  特点八

  初次公布1至2月运营数据信息提振市场信心

  除以上股灾方式外,许多企业于3月份自秀肌肉,初次公布当初1月至2月运营数据信息,也是有企业公布订单信息状况、合同金额等,以提振市场信心。

  热云数据不彻底统计分析(来源于企业公布数据信息),50多家企业公布了前2个月的考试成绩,化工厂、食品工业、电子器件、医药生物领域聚堆,均超出5股。公布纯利润的36股销售业绩十分醒目,前2个月纯利润同比增幅均超出20%,翻番股高达21只,永顺原材料、天壕环境、中矿资源增长幅度超出10倍。一部分企业仅用2个月就提前完成上年销售业绩,如中天科技、永顺原材料等。药明康德、科德数控机床、中国中车等手握着大高额订单信息,产供销趋势优良。

  50余股3月份至今均值股票涨幅好于上证综指,兆易创新、中国核电等7股逆势上涨5%以上,在其中永辉超市、华峰测控上涨幅度高于10%,永辉超市企业1至2月营业收入204亿人民币,同比增加;华峰测控1至2月纯利润1.05亿人民币,同比增加241.35%。

  止跌企稳或是强庄股?

  组织:低估值是主线任务,短期内有望反弹

  过犹不及,巴菲特曾说过一句话“在他人害怕时我贪欲,在他人贪欲时我害怕”。以上信息大家发觉,历史时间一直在以不一样的形式开演,与此同时也出現了对销售市场、投资者更为有益的层面,例如外资企业、杠杆资金对A股的青睐,销售市场人气值的稳步提升等。

  自3月16日至18日,上证指数反弹6.11%,这归属于超跌股反弹或是止跌企稳?

  国泰君安总裁经济师荀玉根觉得,沪深指数300共历经5轮下挫,参照历史时间,此次调节时光早已明显,销售市场估价处在2013年至今的中底位。与此同时,资产负反馈工作压力并不大,杠杆资金占比不高,股票基金净赎出不显著,股票龙虎榜短期内排出但中远期仍将注入。

  国泰居安证劵觉得,A股市场下挫,关键来源于投资者从标价“通货膨胀”迈向标价“滞涨”,国际局势振荡仅仅加速了这一全过程。短期内有望反弹,但市场信心复建必须较长的時间。在短期内超售与飓风方式以后,A股有望进到分阶段的反弹。可是,在需要端现行政策和个人信用比较宽松的途径还未彻底明亮以前,大家觉得投资者赢利预估降低,折现率预估升高的布局在短期内仍无法扭曲,市场信心的复建及其外部经济交易结构的提升必须時间。

(文章正文:热云数据)

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