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边风炜:万物皆周期时间 期待现行政策发力

理财投资网 2021-10-17 13:02

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  中远海控三季报预告片纯利润近300亿人民币,但在一年多近十倍的上涨幅度眼前,股票价格主要表现讳莫如深;此外,“猪茅”总算在三季度拿出了一份或将亏本近十亿人民币的季度报表。这时中国实体经济类滞涨,更遭遇衰落威协,大家期待现行政策作出逆周期的管控。

  国庆假期后,销售市场进到四季度的买卖,从这周看来,不论是销售市场人气值,或是挣钱效用,都显著降低,此外,三季报也拉开序幕。

  粗看过一些三季报的预告片,不论是早期强悍的新能源技术,或是資源品,三季报都总体小于预估,绝大多数全是同比增加、同比下降,来看三季度的拉闸限电减产对上游领域的危害早已逐渐展现在了绩效上,自然与此对应的便是股票价格的暴跌,短短的大半个月,许多周期时间資源股的下滑达到40%,身旁许多投资人朋友们都大呼不明白。实际上 ,一切都是由于时间的原因。

  创投圈曾经说过,“万物皆周期时间”,他们往变小说,是对经济发展、行业周期的一种简述,往多了说,是对人的本性、全球万事万物的一种哲学思想信念。在目前的投资市场上坚信周期时间极其重要,从来没有一个个股能始终涨到天空去,也不会有焦虑与贪欲长期性核心项目投资心态,沒有始终好的、都没有始终差的领域,沒有永不倒的公司,都没有只跌不升的个股,这就是周期时间。

  不论是趾高气昂的真茅台酒,或是各种各样说白了的“柴米油盐茅”、又或者是“牙茅、眼茅、猪茅”,万物皆有周期时间。中远海控上星期的三季报预告片纯利润近300亿人民币,一份极其幸福的销售业绩,但在一年多近十倍的上涨幅度眼前,股票价格主要表现讳莫如深;此外,“猪茅”总算在三季度拿出了一份或将亏本近十亿人民币的季度报表,还记得去年此时应对猪周期的终点,销售市场仍然在给与它极高的期待,许多人觉得“猪茅”能够超越周期时间、能够以量补价,但到头来除开项目投资的亏损之外基本上一无所获。而猪周期仍然独来独往地往前走。

  做项目投资25年,常常有小伙伴跟我说,项目投资中最重要的是哪些,我总是会说成“边际贡献率”,慎重应对每一次项目投资,把存在的不足多考虑到一些,在市場中沒有勇冠三军,但尽可能不倒退,或应对不确定性时比他人败得越来越少,“尽可能始终不必亏损”,这也是巴菲特投资的第一标准,也是我的人生格言。

  这时中国实体经济类滞涨,更遭遇衰落威协,大家期待现行政策作出逆周期的管控,在一片消极声中,期待四季度在多少转换后产生新的结构机遇,让我们一起拭目以待。

  (创作者为光大证券上海市科学研究主管)

(文章内容来源于:大众证券报)

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