本文作者:理财投资网

贺宛男:大宗商品现货的好日子很有可能早已停止!市场行情会从資源转为消費吗?

理财投资网 2021-09-25 14:12

  这周销售市场最高的新闻报道是,一大批上市企业公布拉闸限电停产公示,如西大门口、天原股权、*ST澄星、上峰水泥、迎丰股权、晨化股份等。公布该类公示的多见先前的股票牛股,公布后无一例外地下挫。而拉闸限电停产公司又首要聚集在江苏省、浙江省、广东省等社会经济比较发达地域,有的甚至是从中秋节一直停产到国庆假期。

  现如今年5月至今暴涨4倍多的黑马股*ST澄星,公示称其属下四家工厂于9月23日起逐渐停产限产,该四家工厂基本上奉献了企业所有营业收入和纯利润,以上停产和限产将对企业全年度经营业绩造成重特大不良危害。公示公布后持续2个股票跌停。

  拉闸限电的因素是能源供应焦虑不安,其身后则是煤炭价格太高。焦虑不安到啥子水平?有关公示列出的表述是:“企业从维护保养社会发展、地区是社会经济发展大局意识考虑,大力支持政府部门临时性停产的规定,全力以赴协助当地政府临时性停产措施。”看,早已并不是公司个人行为只是政府部门个人行为,关联到维护保养社会发展经济刚刚发展起来,大学生消费群体的消费属性处于一种较为的大局意识了。

  这般大事儿高层住宅当然不容易置之不顾。因此,中秋佳节后次日(这周三),国常会召开大会明确指出,“大量应用社会化方法平稳大宗商品现货价钱,调控大宗商品现货价钱的强烈增涨”。

  注重“社会化方法”,其目的性是许多地域以前采用的“健身运动式减碳”。

  金融市场味觉最是灵巧,飞涨的煤碳、钢材、石油等大件商品的好日子很有可能早已停止了!

  因此,大家见到,这周煤碳指数跌2.3%,钢材指数跌4.2%,矿物质产品跌6.2%,化工厂跌5%,有色板块跌3.5%。代表上下游的国证区位优势指数(399319)下挫3.04%,事实上该指数上星期已跌5.32%,离最高处位已跌去12%;而代表中下游的中证消费指数(399932)涨1.63%。

  10天前,上证指数指数最大曾达3723点,离年之内新纪录3731点已近在咫尺。那时候小编曾发文强调,推动股票大盘“攻城略地”的主要是中证500和小盘使用价值指数,该两个指数关键由规律性資源股和中小盘强势股构成。这两类公司近年来销售业绩多发生较大幅度的提高,尤其是資源股。小编那时候感觉,沪深指数占领3731堡垒应该是时间问题,但害怕随意 4000点乃至更多的定位点。缘故是这两个涨得较好的指数,绝大多数归属于周期性行业;而真实的硬科技如集成ic、锂电池等并不是上涨幅度已高,便是高档的设备和技术性尚在产品研发探索当中。

  现如今,中证500和小盘使用价值这两个指数逐渐调头往下(两个星期来各跌去3%上下),尤其是代表上下游的区位优势指数下滑更甚,而代表中下游的中证消费指数,从最低值已上涨8.83%。那麼,A股的结构性行情能不能慢慢从資源转为消費,从上下游转为中下游呢?

  近年来,一直是上下游强中下游弱。春节后,国证区位优势指数约增涨75%;此外,中证消费指数约下挫37.4%。但这周大家喜悦地见到,在所有A股跌涨约为4:6之时,中证消费成份股跌涨约为6: 4。尤其是周五,腰折的海天味业竟封死股票涨停,“茅老五”上涨幅度分別为3.6%、5.24%和3.14%,起起落落难休的江苏恒瑞医药、长春高新等主要表现也非常非常好。如消费股能接到資源股的旗帜,A股大有希望。但在小编来看,可能沒有那样非常容易。

  国证資源和中证消费指数各有100只成份股。100只样本股中,国证資源总市值中位数约为24三亿元,总市值中位数约为22五亿元,在其中千亿元之上总市值12家,前三名各自为中石油、中石化和中国神华。市盈率市净率中位数为22倍,如以上,尽管有一半左右尚在22倍下列,但多见周期性行业,而周期性行业的好日子或已不久了。

  中证消费指数100只样本股中,总的市值中位数90两亿,总市值中位数720亿,在其中千亿元总市值之上44家,总市值前三名各自为茅台酒、五粮液和美的公司。市盈率市净率37倍。

  消费股下滑早已够大,但以中位数37倍看,整体上仍不划算。虽然有一些低估值,如格力空调12倍、牧原12.5倍,九强生物14倍、美的15.6倍等,但成长型一般,可能能够反跳一阵,但延续性不强。

  加上统计局数据表明,2021年8月消費仅提高2.5%,扣减价钱要素后提高更低至0.9%,要了解上年8月消費增长速度仅为0.5%,在这么低的数量上创下这般“销售业绩”,由此可见状况不佳。

  因此 ,结果是,消费股绝大多数已跌得差不多了,但要推动股票大盘往上很有可能还需用時间,必须即将来临的三季报销售业绩的支撑点。

(文章内容来源于:金融投资报)

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