本文作者:理财投资网

茅台入选券商9月金股 这29只个股迎“戴维斯双击”(名单)

理财投资网 2021-09-02 22:03


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  8月市场收官,两市在22个交易中均连续保持万亿成交,但三大市场指数涨跌不一。而市场的投资主线主要围绕化工、有色等周期股以及电气设备等结构性行情展开。那么,作为“金九行情”,市场将会面临怎样的投资变量?哪类投资机会有望继续出现超额投资机会?

  综合券商的9月策略观点来看,对9月市场流动性较为乐观,认为风格轮动的结构性行情概率较大,而高端制造、专精特新等仍有望成为重要投资主线。

  市场流动性较充裕

  风格轮动的结构性行情概率较大

  8月市场表现分化,但成交额却持续保持万亿以上水平,上证、深证与创业板的表现分别为4.31%、-1.00%与-6.57%,整体表现出主板强于创业板,而这与7月“创业板强于主板”的表现恰恰相反。

  另外,值得一提的是,在8月22个交易日中,成交额均突破了万亿元。同时也是A股连续30个交易日(7月21~8月31日)成交金突破万亿元(见图1)。而8月的月度成交同样创出年内新高。据统计显示,8月总成交金额达到了29.25万亿元,创年内月度成交最高。

图1 年内两市单日成交金额

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  在两市成交保持活跃同时,化工、有色金属等结构性行情特征表现明显,从8月的行业市场表现来看,TOP5主要集中在周期行业,如采掘、有色金属、钢铁、国防军工、化工,涨幅均超过13%。

  据统计显示,申万28个大类行业中,8月成交金额TOP3行业分别为电子、化工、电气设备,成交金额均突破3万亿元,有色金属、医药生物分别位列第三、第四,成交金额分别为2.6万亿元、2.1万亿元(见图2)。结合二级市场表现来看,成交金额分别位居第一、第四的电子、医药行业,月内均下跌超过3%,分别位列28个行业行情榜单倒数第一、倒数第三。

图2 8月行业成交金额

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  整体来看,8月市场行情继续保持“加量不加价、结构行情明显”的特征。那么,9月行情如何演绎?影响市场的量有哪些?

  银河证券认为,目前市场流动性仍较充裕,风格轮动的结构性行情概率较大。其表示,从7月数据来看,出口、生产、消费、投资等经济指标全面回落,社融增速下行反应融资需求疲软。后续经济周期弱势基本是确定的,重点在于政策该如何应对。其认为,稳增长、“宽财政”将是未来主基调,结构性的降准可预期,但很难出现全面宽松。另外,后续可关注是否会有部分政策风险底部缓解,但是需注意阶段性的微调不影响长期的改革方向。

  中银证券表示“市场风险偏好在修复中”。其认为,年内进一步降准与财政滞后发力都将为实体经济形成一定支撑。另外随着行业监管政策的逐步落地,其对于市场风险偏好的边际冲击效应也在逐步钝化。从这点出发,9月市场风险偏好仍将温和修复,但需要警惕的是一旦海外TAPER预期出现变化或将对于市场形成一定冲击。

  但有机构指出,从9月行业预期表现来看,市场还仅限于“反弹”。太平洋证券认为,2021年中报披露完之后,短期市场或因缺乏基本面预期驱动,将仅限于“反弹”而难以走出趋势性行情。

  9月看周期+“硬科技”以及消费龙头

  受益于低估值优势、下游需求增加等,化工、有色等周期板块无论股价、业绩均呈现良好表现,仍具有较高性价比优势。而在高层此前定调“专精特新,成就未来”的背景下,市场对于制造业“小巨人”的关注度显著增强。在此背景下,周期+“硬科技”组合成为机构重点关注主线。

  如银河证券9月月度金股配置中表示,周期板块涨价动力仍在,推荐关注供需格局改善的资源周期行业,如焦煤、有色、钢铁等。另外,受益于政策扶持、产业景气度持续上行,高端制造业仍是未来主线,推荐关注符合科技自主自强、专精特新中小企业的科技和高端制造,如新能源、新材料、半导体、军工等。

  与此同时,“价值回归”、消费等行业龙头的回调机会也同样成为机构的重要关注方向。

  国盛证券建议逐步增持价值板块,大消费推荐汽车、次高端白酒/啤酒、纺服、医疗服务、疫苗;金融推荐券商、零售型银行。开源证券推荐组合为,钢铁、有色(铜、铝)、煤炭、船舶制造、房地产、化工(纯碱、化纤)和建筑。

  信达证券更加聚焦,战略性推荐贵州茅台。其表示,从茅台长期超高端定位的属性来看,同其持续成长性相比的企业寥寥无几,此为价值判断的核心要义。市场担心舆论压力比较大会压制酒厂未来提价预期,认为这还是在思考明年的利润还是后年的利润问题,并不是价值(估值)问题。相反,茅台批价的回落事实上有助于清理渠道乱象,同时并不伤害茅台的提价潜力。认为即使茅台批价回落,也不会出现类似2012年的状态,只要这点假设成立,茅台就始终有提价的潜在能力,而这种潜在能力是要放到估值里的。从估值的角度考虑,批价的回落对于茅台价值影响很有限。

  与此同时,贵州茅台也入选中银证券的9月金股组合。

  另外,记者统计发现,“绩优”、“创新高”同是9月金股重要标签。通过梳理国盛证券、中银证券、银河证券、华安证券、平安证券、开源证券、太平洋证券、国信证券等券商推出的74只样本金股,在聚焦周期+“硬科技”、消费等行业同时,“绩优”是重要标签,据统计显示,如在74只个股中,有71只今年上半年实现业绩增长,占比高达96%(两市全部公司中报业绩增长占比为73%),其中,赣锋锂业、中泰化学、云铝股份、巨化股份、新凤鸣、北方稀土等,业绩增幅均超过500%,另有攀钢钒钛、卫星石化、亿纬锂能、宝钢股份、长城汽车、当升科技等业绩增幅在200%~500%

  与此同时,9月金股,多只创新高。据统计显示,74只样本金股中,有赣锋锂业、巨化股份、北方稀土、长城汽车、晶盛机电、中泰化学等15只个股在近三个交易日中创历史新高。而其中有近30只个股在8月内创出历史新高。如天赐材料、抚顺特钢、紫光国微等。(见表1、2)

表1 券商9月金股(部分)

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表2 中报绩优与创新高个股

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(文章来源:证券市场红周刊)

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